פתיחת עונת הדו”חות בעוצמה: למה כולם מסתכלים על השבוע הקרוב?
השבוע של 14 ביולי 2025 מסמן את אחד מרגעי השיא של עונת הדו”חות לרבעון השני בארצות הברית. שורה ארוכה של חברות מובילות צפויות לדווח על תוצאותיהן, בראשן גופים פיננסיים מהשורה הראשונה, חברות תעשייה, ענקיות טכנולוגיה ושמות גדולים מעולמות הבריאות והצריכה. למשקיעים מדובר בשבוע מפתח שיקבע את כיוון השווקים לטווח הבינוני, בעיקר נוכח הסימנים המעורבים מהמאקרו האמריקאי בתקופה האחרונה.

שלישי: הבנקים פותחים את החגיגה – JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo, BlackRock
ביום שלישי לפני פתיחת המסחר, הדוחות של הבנקים הגדולים כמו JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo ו־BlackRock צפויים למשוך עניין עצום. במוקד יעמדו לא רק נתוני הרווחים, אלא גם הסנטימנט הכללי שמוסדות אלה מביאים לגבי מצב הכלכלה, רמות החוב של משקי הבית, מגמות אשראי עסקי, וההשפעה של סביבת הריביות על רווחי הריבית נטו.

בנוסף, מוסדות כמו State Street, Bank of New York Mellon, PNC, ו־M&T Bank יעניקו תמונה משלימה על שוק השירותים הפיננסיים. הביצועים של מגזר זה ברבעון השני צפויים לשקף את הפער ההולך וגדל בין בנקים מסורתיים לבין שחקנים טכנולוגיים בתחום הפינטק.

רביעי: כובד המשקל עובר לתעשייה, בריאות וטכנולוגיה – ASML, J&J, Goldman Sachs
היום העמוס ביותר בשבוע צפוי להיות יום רביעי, כאשר חברות מרכזיות בתחומים מגוונים יחשפו את הדו”חות שלהן. בראשן נמצאת ASML, ספקית ציוד הליתוגרפיה לתעשיית השבבים, אשר ביצועיה יהוו אינדיקטור חשוב להמשך מגמת ההשקעות בטכנולוגיות מתקדמות, בעיקר בתחומי הבינה המלאכותית והחישוב הקוונטי.

לצידה, Johnson & Johnson, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Progressive, Alcoa ו־Kinder Morgan צפויות לדווח – כל אחת מהן מהווה ברומטר לענפים רחבים כמו ביטוח, תשתיות, מתכות ותאגידים פיננסיים.

למשקיעים הסולידיים, בולטים גם Prologis, PNC, SL Green ו־Synovus, שמייצגות את ענפי הנדל”ן, הבנקאות האזורית והאחזקות.

חמישי: כל העיניים על Netflix ו־TSMC – מבחן גדול למומנטום הצמיחה
יום חמישי מביא עימו את הדו”חות של שתי חברות שמהוות סמן ימני לעולמות שונים – TSMC בשבבים ו־Netflix במדיה. עבור TSMC, המשקיעים יצפו לשמוע עד כמה הדרישה לשבבים בתחום הבינה המלאכותית מפצה על האטה כללית בצריכה של אלקטרוניקה. עבור Netflix, במוקד יעמדו נתוני הגיוס של מנויים, שיעורי נטישה, וביצועי הפלטפורמה בשווקים מתפתחים.

יחד איתן, חברות ענק נוספות צפויות לדווח – ביניהן PepsiCo, Cintas, Abbott, Travelers, Interactive Brokers, Bank OZK, First National Bank, ו־Wipro – מה שמצביע על רוחב היריעה הסקטוריאלית שמכסה היום הזה: ממזון ומשקאות, דרך ביטוח, ועד שירותי בריאות.

שישי: סגירת שבוע עם 3M, American Express ו־Schlumberger
לסיום השבוע, המשקיעים יקבלו גם מבט לתוך מצבם של מגזרים מסורתיים: 3M תספק תמונה של מצב התעשייה והביקושים לייצור; American Express תיתן אינדיקציה לגבי מצב הצרכן האמריקאי, הוצאות בכרטיסי אשראי ומסלולי אשראי; ו־Schlumberger (SLB) תעדכן על מצב פעילות האנרגיה והקידוחים בעולם, בעידן שבו שוק הנפט חווה תנודתיות גבוהה.

בנוסף, יפורסמו גם דוחות של Huntington Bank, Regions, Truist, Charles Schwab, Ally Financial, ו־Comerica, שישלימו את סבב הדיווחים הפיננסיים ויאפשרו לבחון את ההבדלים בין גישות הניהול בבנקים גדולים ובינוניים.

המשקיעים יידרשו לדיוק: לא רק רווח למניה, אלא גם תחזית קדימה
כמו בכל עונת דו”חות, הדגש אינו רק על התוצאה עצמה, אלא גם על התחזית לעתיד. האם החברות מעלות תחזיות? האם הן מזהירות מפני האטה? האם הן מדברות על קיצוצים או גיוסי עובדים? בשוק תנודתי עם סנטימנט מעורב, כל אות כזה מקבל משמעות כפולה – הן למשקיעים המוסדיים והן לסוחרים קצרי טווח.

מבט קדימה: עונת הדו”חות תכתיב את תוואי השוק ברבעון הקרוב
נוכח הסימנים להתמתנות האינפלציה, שינוי בטון הפד, והתאוששות חלקית בסנטימנט, השבוע הקרוב הוא נקודת מבחן קריטית. ביצועים חזקים של הבנקים והתעשייה עשויים לתדלק את מדדי המניות. מנגד, פספוס של חברות מפתח כמו ASML, Netflix או JPMorgan עלול להחזיר את השוק למצב מגננה.